Los bancos centrales venden bonos del Tesoro estadounidense durante la guerra de Irán

Los bancos centrales extranjeros han vendido parte de sus bonos del Tesoro estadounidense en las cuatro semanas transcurridas desde que Estados Unidos e Israel iniciaron su campaña militar contra Irán. Según el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, la cantidad de bonos del Tesoro estadounidense que mantenía en custodia para gobiernos extranjeros y bancos centrales ha descendido en 82.000 millones de dólares desde el 25 de febrero, hasta un mínimo de 14 años de 2,7 billones de dólares.

Esta caída muestra cómo los ataques de Irán a los barcos de carga civiles en el estrecho de Ormuz y la consiguiente subida de los precios del petróleo han perjudicado a las economías de varios países. El encarecimiento del petróleo también ha fortalecido el dólar estadounidense, otro incentivo para que los países vendan bonos del Tesoro con el fin de obtener efectivo o apoyar sus propias divisas.

Tasa crucial: estas ventas han contribuido a elevar los bonos del Tesoro estadounidense a dos y diez años hasta sus tasas de interés más altas desde 2024, lo que significa que al gobierno estadounidense le cuesta más pedir dinero prestado.

40.000.000.000.000 de dólares: este es un problema creciente para el gobierno estadounidense. Con una deuda nacional de casi 40 billones de dólares, el gobierno federal ya gasta aproximadamente una quinta parte de todo el dinero que recauda en impuestos sólo en el pago de los intereses de la deuda, y el aumento de las tasas de interés de los bonos del Tesoro no hace sino agravar el problema.

Gran parte del valor del dólar se deriva del hecho de que la mayoría de las ventas internacionales de petróleo se cotizan en dólares estadounidenses. Esto significa que los gobiernos y las empresas de todo el mundo deben mantener grandes cantidades de dólares para comprar petróleo, lo que mantiene alta la demanda de dólares.

Este sistema de “petrodólares” está en vigor desde hace más de 50 años.

Después de que el presidente Richard Nixon pusiera fin al último vínculo que le quedaba al dólar con el oro en 1971, su administración convenció al principal productor de petróleo, Arabia Saudí, para que fijara el precio y vendiera su petróleo en dólares estadounidenses e invirtiera el dinero extra en bonos del Tesoro y otros activos estadounidenses, a cambio de la protección militar de EE UU. Otros grandes exportadores de petróleo no tardaron en seguirles, creando un sistema que ha sostenido una fuerte demanda de dólares desde entonces.

Ahora, los ayudantes de la Casa Blanca informan de que, dado que una misión para abrir Hormuz empujaría el conflicto más allá del programa del presidente Trump, de cuatro a seis semanas, éste está dispuesto a poner fin a la campaña militar estadounidense contra Irán aunque el estrecho de Hormuz permanezca cerrado en su mayor parte.

¿Cambio de mar económico? Tales declaraciones han puesto en tela de juicio las garantías de seguridad de EE UU. Esto podría acelerar los esfuerzos de otros países por abandonar el comercio de petróleo basado en el dólar, lo que debilitaría uno de los principales apoyos del dólar.

El difunto Herbert W. Armstrong creía que una gran crisis financiera en EE UU serviría de catalizador para que las naciones de Europa se unieran en una superpotencia paneuropea. En una carta del 22 de julio de 1984, advertía de que una crisis bancaria masiva en EE UU “podría desencadenar repentinamente la unión de las naciones europeas en una nueva potencia mundial mayor que la Unión Soviética o Estados Unidos”.

Los acontecimientos de Oriente Medio y las presiones financieras resultantes están planteando nuevos interrogantes sobre la estabilidad del sistema financiero mundial en general y sobre el futuro del dólar estadounidense en particular.